关键词:
LPR改革
中小商业银行
盈利能力
双重差分模型
摘要:
总书记曾强调:“金融是国家重要的核心竞争力,金融安全是国家安全的重要组成部分,金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度”。承担着资金融通等重要经济职能的中小商业银行对我国解决中小微企业“融资难、融资贵”的问题有着不可或缺的作用,是助力实体经济大力发展的必要支撑。然而,随着中国经济的不断发展,中小商业银行自身也面临着如互联网金融冲击、利率市场化改革等诸多挑战。中国人民银行于2019年8月17日发布的《中国人民银行第15号公告》是利率市场化进程中的标志性事件,深刻地改变了中小商业银行的经营环境。研究此次改革对中小商业银行盈利能力的影响在政策层面上有助于政府更加全面了解此次改革的政策效果及潜在风险,为不断完善利率市场化机制提供参考建议,在银行层面上有助于中小商业银行更好地了解此次改革对自身的冲击、为如何应对及改善自身盈利能力提供参考。本文基于金融抑制理论、金融深化理论、金融约束理论和金融中介理论,在梳理出此次LPR改革可能影响中小商业银行盈利能力的机制的基础上,以2018—2021年中国内地商业银行为研究对象,选出29家银行作为平衡面板数据,将《中国人民银行第15号公告》的发布作为一项准自然实验,建立DID双重差分模型,深入探究了LPR改革对中小商业银行盈利能力的具体影响。实证结果发现:(1)此次LPR改革降低了小商业银行盈利能力。(2)机制检验表明,LPR改革会降低中小商业银行传统贷款业务的盈利能力,主要表现为生息资产收益率的下降,并且,通过中间业务创收的能力并没有因为LPR改革而上升反而下降;同时LPR改革通过市场竞争机制使得中小商业银行的营业成本上升。这说明LPR改革在收入和成本两端都导致了中小商业银行盈利能力的下滑。(3)从银行异质性的角度出发,根据是否为报价行和中间业务能力强弱进行分组的回归表明,LPR改革对非报价行和中间业务能力弱的中小商业银行的盈利能力的作用更显著。(4)进一步分析发现,中小商业银行的贷款规模和贷款质量都得到了提升。稳健性检验结果显示本文的实证结论依旧成立。研究结论表明,中小商业银行转变经营理念、强化降本增效、提升服务质量是利率市场化环境下增强盈利能力的关键。